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紅宇新材:在重組中重構新的發展模式

      發布時間:2020-02-05 20:43:41       來源:華聲在線|0

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  華聲在線訊 庚子鼠年,注定將被載入史冊。新冠肺炎疫情即將迎來轉折之時,展望A股,風險與機會并存。根據紅宇新材春節前同一天發的兩則公告,預示著這家去年廣受關注的上市公司正悄悄發生巨變。

  一則是明天(2月6日)召開2020年度第一次臨時股東大會,審議《關于投資設立全資子公司的議案》。公告稱:為優化資產結構,穩步發展現有業務的同時,集中精力切入移動互聯網行業,積極布局5G產業,推動公司轉型升級,公司擬進行資產重組,將公司實物資產及債權債務出資設立全資子公司湖南紅宇耐磨新材料有限公司,有關人員也一并劃轉。全資子公司注冊資本10000萬元。

  另一則關于公司高管變動,公司原總經理戴桂中女士辭去總經理職務,繼續在公司任職,擔任副總經理職務;公司董事會聘任盛紅益先生擔任公司總經理。記者注意到,新任總經理曾在華為工作了長達10年之久,曾擔任華為業務與軟件部總經理、移動通信產品部總經理、數據通信產品部總經理等職務。

  作為2019年市場關注度較高的上市公司之一,記者對紅宇新材近期重大事件進行了梳理,并就核心事宜電話求證了公司相關負責人及董事長盧建之。

  年報預告 解除摘牌風險

  資料顯示,紅宇新材的主營業務為在礦山、水泥和火電行業推廣高效球磨綜合節能技術、綜合解決方案,以及可控離子滲入(PIP)技術的產業化推廣。然而,由于下游行業持續不景氣,公司自2012年上市后收入和盈利規模持續下降。2017年、2018年連續兩年出現虧損,面臨暫停上市的風險,前景堪憂,并且公司原大股東出現了股票平倉風險,政府主導進行了紓困。

  在此背景下,2019年盧建之控股下的建湘暉鴻牽頭接手了紅宇新材,3月完成控制權的變更,4月完成管理層的變更。換血后的紅宇新材業績開始回暖。2020年元月20日紅宇新材發布業績預告稱:2019年紅宇新材預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為4800萬元至5300萬元,若經審計機構審計確定公司2019年度凈利潤為盈利,上市公司股票將被深圳證券交易所解除暫停上市的風險。

  鉑睿智恒業績承諾有保障

  2019年11月20日,紅宇新材復牌并發布來《發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案》。隨后在2020年1月2日公告了重大資產重組草案。根據公布的重大資產重組草案,公司擬以非公開發行股份及支付現金的方式購買鉑睿智恒75%股權,交易金額為6.31億元。同時,公司將向包括華民集團、盧光輝在內的不超過5名特定對象發行股份募集配套資金不超過2.7億元。

  因為前期實控人盧建之以及華民團隊在上市公司并購、產業整合、高科技投資和金融領域積累了豐富的經驗和不俗的成績,加之當年其團隊危急時刻接盤萬福生科,成功將萬福生科交棒聯想集團的先例。自2019年3月盧建之牽頭獲得表決委托開始,紅宇新材股票從4元左右一路推高到重組預案發布前的13元左右。11月底,隨著預案發布,面對相對陌生的擬收購資產的盈利模式及服務客戶,市場過高的預期被逐步釋放,引發了部分非理性下跌,從而帶來后續修復性反彈,紅宇新材經歷了過山車般的起起伏伏。

  為防范風險,在交易草案中雙方設置了業績對賭——鉑睿智恒的原股東承諾:2019年-2021年,鉑睿智恒凈利潤不低于7000萬元、9100萬元和1.18億元。三年承諾利潤總計2.79億元,如果不能兌現,將以股份和和現金形式補償,據悉,2019年鉑睿智恒實現了預定目標。

  切入移動互聯網 搶灘5G市場

  記者還注意到,年初與草案同時公布的還有,紅宇新材全資子公司湖南駿湘資本管理有限公司擬參與出資設立規模為人民幣30億元的長沙5G產業投資基金的相關事宜。

  根據相關公告顯示,該5G產業基金系長沙市產業投資基金與湖南華民資本集團股份有限公司、湖南云起產業投資基金管理有限公司(由寧鄉高新技術產業園管委會實際控制)、廣東金康投資有限公司、湖南駿湘資本管理有限公司及珠海財富嘉資產管理有限公司共同設立的推動長沙市5G產業發展的基金。該基金主要面向全國范圍,特別是長沙地區包括5G網絡供給、5G軟件服務、5G垂直應用領域及其他5G相關領域等5G行業生產、服務型企業。此外,根據公告:為支持公司轉型升級、做優做強,寧鄉高新技術產業園區給予公司產業扶持資金近2000萬元。

  紅宇新材相關負責人認為,這意味各方面都看好紅宇新材轉型升級,步入移動互聯網領域;同時,重組后,公司資產質量和持續盈利能力大幅提升的同時,紅宇新材或將成為長沙5G產業投資基金項目落地的重要平臺。而節前系列公告似乎正印證了上述判斷,公司跨出分離現有耐磨材料生產職能與管理職能的第一步。

  5G目前正處在風口上,商用也指日可待。收購完成后,紅宇新材又憑什么步入5G領域?記者梳理發現,草案顯示:紅宇新材擬收購的鉑睿智恒是一家移動互聯網服務及智能終端軟硬件整體方案提供商,其通過為合作伙伴智能終端廠商提供智能終端的軟、硬件設計及研發服務,獲取了海量的智能終端用戶,并通過為智能終端廠商提供方案設計服務(硬件研發和軟件解決方案),將芯片廠商、智能終端廠商、移動互聯網數字媒體、終端用戶緊密聯系在一起。

  紅宇新材相關負責人接受記者電話采訪時表示:“首先,鉑睿智恒實際上已經走出一條差異化競爭之路。根據草案公開的數據,其開發的“dido OS”在我國中小品牌手機廠商移動操作系統的市場中占據了較為穩固的地位,無論從其自身的歷史數據還是第三方的評估預測,鉑睿智恒都體現出較強的盈利能力和良好的發展前景”,該負責人表示:預計交易完成后,將會較大幅度提升上市公司的資產規模、營業收入和凈利潤水平,有利于增強上市公司的持續盈利能力和抗風險能力。更重要的是,鉑睿智恒作為落地5G應用場景的切入點,不僅具備與芯片廠商、智能終端廠商、移動互聯網數字媒體、終端用戶密切互動的渠道優勢,而且也已著手布局5G相關領域,開展與美的聯合開發智能家居軟件研發等工作。

  由此看來,一方面,鉑睿智恒已有的穩定客戶群體將為公司未來業績提供扎實的存量基礎,另一方面,其專業的技術團隊與高比例的研發投入則可以為公司未來的業績增量打開空間。

  戰略投資者鼎力相助

  值得注意的還有本次重組的戰略投資者:盧光輝。盧光輝作為本次交易的戰略投資者,認購配套募集資金不低于8000萬元。業內人士認為,本次引入盧光輝,主要是為了準確把握并全力支撐標的資產的發展,從而最大限度降低標的資產的收購風險。根據公開資料顯示,盧光輝是金立通信的二股東,其深耕智能手機領域10余年,圈內資源豐沛,深諳其道。盧光輝的加入對于本次跨行業收購的戰略協同將起到較為明顯的加強效果,并為標的資產今后發展提供有利的行業資源支撐,有效降低標的資產商譽減值風險。

  可見,盡管面對一些非理性的聲音,但無論從標的資產的選擇還是產業優化升級的布局看,紅宇新材不緩不急,扎實將實業進行到底的心態始終清晰。對此,盧建之用簡單而堅定的四個堅持回復了記者:“堅定不移做好實業,做好產品,做不好的不做;堅定不移發展金融、高科技,新材料,新信息技術;堅定不移維護中小投資者權益和維護市場穩定,繁榮,堅定不移遵守法規和監管部門的嚴格要求。”

  紅宇新材相關負責人認為,本次收購完成后,標的資產將為上市公司提供扎實的存量支撐,同時,紅宇新材將得以憑借移動互聯領域現有市場及技術直接切入5G領域,并與長沙市5G產業基金形成有效協同,有效嫁接行業資源,成為5G行業的后起之秀。

  無論是明天的臨時股東會大會對耐磨新材料業務的重組,還是紅宇新材總經理的更換,紅宇已經踏上了轉型之路,5G的快車道或將引領紅宇新材重新走向輝煌。


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